通过底层数据探析 Uniswap V3 LP 收益特点和 LP 分布对二级市场交易的影响

  % 费率的 ETH 对稳定币的 LP 池子资金分布基本相同除此之外我们也可以看出目前 0。05% 费率和 0。30。的池子资金却比较集中但是 1。00% ,90-$1850主要在 $17。

  上分析通过以,对于价格波动范围的预期我们可以看出市场投资者,易会有大的帮助这对二级市场交。

  之所以能够迅速成长的原因Uniswap V3 ,独特的 LP 机制很大程度上是因为它,够自己设定流动性价格区间它允许 LP 提供者能。了资金利用率这一方面提高,甚至上百倍的 LP 收益带来了比 V2 高数十倍,一方面但是另,无常损失的一些变化这种机制也带来了。

  制解释:在价格跌到一个低流动性区间时这种现象的原因同样可以通过上面的机,流动性已经不能提供所需的交易量0。05% 和 0。30% 的,% 池子里面的流动性就会动用到 1。00,定币的币对中)的池子一般 TVL 都较小而且因为 1。00%(在 ETH 对稳,能会有超高的收益所以短时间之内可,19 日下跌中例如 5 月 ,收益达到了年化 1000%+1。00% 的池子短时间的。

   月 18 日上图为 07, $1976市场价格为,月 20 日下图为 7 , $1739市场价格为。价格下跌了很多虽然 ETH ,$1950-$2100 这个区间但是还是有很多的流动性集中在 。常损失(假设他们并没有对仓位进行对冲)这些 LP 提供者是在承受着比较大的无,定进行调仓如果他们决,有额外的卖压那么对市场是。

  个公式通过这,同的情况下在交易量相,率的 LP 池子的收益更高高费率的 LP 池子比低费。结论:想要高 LP 收益这里很容易得出一个错误的,投资优先顺序为 1.00%0.30%>

  V3 LP 的收益特点为摘要! Uniswap ,充足的情况下在市场流动性,30% 费率的 LP 收益更高目前 0。05% 费率比 0。,性缺失的情况下但在市场流动,会产生比较高的收益1。00% 费率。

  充足的情况下在市场流动性,。30% 费率的 LP 收益更目前 0。05% 费率比 0高

  虚线% ETH 对稳定币的 LP 池子)上面我们可以看出这个特点从上图的实体线% ETH 对稳定币的 LP 池子)几乎一直都在。

  围:放入 0。30%当前价格稍宽的价格范,baseline)的收益作为 LP 的比较平稳(,损失也较同时无常小

  中我们得出从上面的图,/ETH 的价格波动范围的判目前 LP 提供者对 BTC断

  的数据抓取通过底层,ETH 对稳定币的 LP 池子我们可以汇总几个大的 BTC/,C 和 ETH 近期价格波动范围的判断总结得出 LP 投资者对于市场 BT。

  时同,下跌前后的比较通过这两天市场,供者调仓其实并没有十分迅速我们还可以得出:LP 提,受比较大的无常损失很多仓位目前是在承,两个时间点的比较可以得出这点我们可以从以下图中。

  特点这个,标注的两个时间点我们可以从上图中,上升的可以得出加粗虚线收益的。19 日后的市场下跌($1980 跌到 $1730)这两个时间点分别对应 5 月 19 日后和 7 月 。

  这个机制了解了,LP 分布对二级市场交易的辅助的讨论我们现在进入 LP 的收益特点和 。

  涨或大跌):放入 1。00%当前价格比较远的价格区间(大,场条件下的超高收用来博取极端市益

  LP 的收益特点和 LP 分布对二级市场交易的辅助原文标题:《Uniswap V3 用户使用分析:》

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  ap V3 LP 的收益特点为区块天眼APP讯 !Unisw,充足的情况下在市场流动性,30% 费率的 LP 收益更高目前 0。05% 费率比 0。,性缺失的情况下但在市场流动,会产生比较高的收益1。00% 费率。

  两个方面之前在探讨上面,V3 LP 收益机制做一些简要分析我们认为有必要对 Uniswap 。DT 的 LP 池子做为例子这里我们拿 ETH 对 US。个 LP 池子这个币对共有三,0。30% 和 1。00%费率分别为 0。05%、。个池子这三, 提供者来说对于 LP,子相互独立这三个池。niswap 做交易的用户)来说但是对于 LP 使用者(通过 U,个 LP 池子进行交易他们并不可以直接选定某,作为一个整体提供交易的流动性相同币对的所有 LP 池子会。

  台都是人开发出来的哪一个币或是交易平,人参与的只要是,割韭菜的渠道就会有预留。

  过这样的研究我们相信通,的、基于底层数据支撑的把握我们可以对整体市场有更好。

  05%0。。量在不同费率 LP 池子里面的分配这个结论错误的原因是它忽略了交易。和一系列观察通过数据研究,认为我们,lippage 下在用户设定的 s,(0。05%)的池子交易量会优先到低费率,子流动性不够如果这个池,率(0。30%)剩余的然后到中费,1。00% 的池子最后才去高费率的 。TH/USDT 0。3% 的 1/6 但是它的交易量却几乎是 0。30% 费率的 1。5 倍这点我们从上面的表格中也可以看出来:WETH/USDT 0。05% 的 TVL 仅约为 WE。费率 LP 池子那里「抢」交易量的所以低费率的 LP 池子是会从高。

  分析称新的,在积累比特币矿工目前仍,可能会在今年夏天打破现状但持续低迷的比特币价格。

  9000美元的峰值后下跌了50%以上比特币(BTC)价格在6个月前达到6,富有的投资者抛售比特币但这并没有迫使一些最。

  道这样的原因:0。05% 的池子会从高费率的池子那里抢」交易量通过之前对 Uniswap V3 交易量分配的机制我们可以知,然费率低所以虽,弥补而且提供更高的收益但是因为多出的交易量会。收益差这种,。30% 的 LP 投资者倾向于更低的风险可以看作是 LP 提供者的风险偏好不同:0,险中性或者风,手续费来补偿风险所以倾向于更高的。

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