OCC新政如何推动区块链跨境支付从概念走向应用

  USDT开始的“数字货币是从,SDC、PAX等然后才出现了U,产生私营货币分布式方式,现带动了一波小Libra的出,BDC的发展刺激了各国C。是各国CBDC催化剂的说法”谷燕西也赞同Libra。此前是两种发展他补充道:“,化的CBDC一种是中心,式市场产生的另一种是分布。生了显著改变美国的政策发,块链的数字美元稳定币鼓励市场发展基于区,主流方式不同这个政策与,私营货币的发行欧盟明确反对。欧盟的支持为了争取,改名为DiemLibra甚至。公小组以及OCC意见都表明而近期美国总统金融市场办,用分布式方式来做创新美国目前鼓励市场采。是零售市场稳定币现在谈及的主要,出现CBDC未来可能也会,币服务不同的领域同市场中的稳定。”

  三第,的挑战潜在。在实现跨境结算的过程中数字人民币(DCEP),权货币有交互的过程会与其他国家的主,成KYC比如要完,机构下载和开设钱包的问题就需要解决境外的居民和。次其,与境外国家的央行合作中国人民银行需基于,币的基础上进行交涉并尊重对方的主权货。

  DCEP)作为支付媒介王梦蝶认为数字人民币(,产生以下影响会对国际支付:

  货币发行前提都是中心化的“不管哪个国家的央行数字,EP)兼容了区块链技术就像数字人民币(DC,于去中心化的平台但不会把它变成基。模式相对成熟的当下在移动支付、支付,跨境支付的难题技术并非是实现,资本管制政策是否支持关键在于汇兑、外汇及。P)跨境支付的问题数字人民币(DCE,构是否公开认可和接轨这种支付方式本质在于境外的央行、货币监管机,和他们境内数字货币的关系包括如何处理央行数字货币,法定货币的影响力会不会削弱对方,保持当地金融体系稳定的问题其实是如何进行货币汇兑和。使用区块链无论是否,可以使支付更安全、便捷、高效未来数字人民币(DCEP)都,国的安全的跨境支付体系从长远看也有助于构建中,IFT体系的依赖减少对现有SW。如是说”张烽。

  OCC)在月初发布的一封解释信中表示区块天眼APP讯 !美国货币监理署(,使用公有区块链和稳定币进行结算美国国家银行和联邦储蓄协会可以,现在可以运行加密节点这表明银行和储蓄协会,于“许可的支付活动”并将关联的稳定币用。同时认为OCC,、更高效的支付方式来减轻跨境交易的成本区块链稳定币网络可以作为更便宜、更快捷。

  来未,账户式支付发展的一类趋势稳定币应用于支付就是无。20日“1月,付机构条例(征求意见稿)》中国央行发布的《非银行支,、‘预付卡的发行与受理’、‘银行卡收单’等将传统的支付牌照的标准从原来‘网络支付’,’和‘有无运营’变成了‘有无账户。了利用无账户式的方式进行支付OCC的稳定币政策就是许可。(征求意见稿)》修改后《非银行支付机构条例,作为无账户运营的技术路线区块链技术也有可能在国内。通解释道”张彧。

  境支付和数字资产交易的问题Token范式可以解决跨,n范式会成为主流的观点谷燕西非常赞同Toke。表示他,算体系不会直接取代原有体系目前基于区块链的新支付结,系统的补充是对现有,IFT运行的同时即在ACH、SW,货币流通的体系增加了一个数字,形式并存的局面未来会出现多种。其他法币的稳定币在新的网络上的流通不过随着更多的美元稳定币以及基于,上的流通量会越来越小ACH、SWIFT。

  通认为张彧,点:(1)无账户式交易进行支付无账户式的支付和交易有两个特,了信用层级其实去除;迁移到Token范式后(2)从传统支付系统,介机构无需中。定币范式的支付之所以信任稳,认可区块链技术是因为:一是,方式达成信任以共识机制的;背后发行方的信用二是认可稳定币。以用稳定币技术做支付“OCC允许银行可,行发行稳定币一是因为银,不会崩塌信用体系;定币技术是不同的二是稳定币和稳,实现100%的备付利用稳定币技术可,00%备付到央行例如数字人民币1。付领域聚焦支,虽是去信用级别的Token范式,别仍有锚定但信用级,en发行方即Tok,系列监管的挑战所以还会带来一。如比,C起诉的XRP正面临被SE,定为证券代币之所以会被认,性:一是作为跨境汇款的中介是因为XRP兼具多重金融属,系统的支付工具是基于区块链;二第,法律定义为投资合同销售XRP被美国,证券概念这属于,定义成了证券代币所以SEC把它。”

  全排除在公链上发行“虽然政策并未完,责’的合规规定来看但从‘谁发行谁负,是在联盟链上而非公链金融产品的发行应该。“美国总统金融市场工作组和OCC的声明”美国力研咨询公司创始人谷燕西表示:,开发自己的美元CBDC均表明美国不计划在近期,基于美元的数字稳定币而是交由市场来提供。合规的前提下这意味着在,及商业银行可根据自身的情况发行稳定币像Diem(原名Libra)等机构以,联盟发行均可独立或形成,没有明确规定而且技术上也,立合适的网络即可只要是分布式独。”

  定币进行结算(2)使用稳,务银行用户仍是为了服。规层面在法,仍然无法实现自由切换银行用户与区块链用户,ken的兑换只能在银行内部使用即目前OCC所得到的法币To。

  OCC)的这一举动美国货币监理署(,产生什么深远的影响?1月22日会对传统金融市场和数字资产市场,—基于区块链网络的跨境支付”线上研讨会召开由Roxe支付网络主办的“从概念走向应用—,张彧通、万商天勤律师事务所合伙人张烽、Odaily星球日报CEO王梦蝶针对热点话题展开了深入探讨邀请到万向区块链首席经济学家邹传伟、美国力研咨询公司创始人谷燕西、加州大学洛杉矶分校访问研究员,aohan担任研讨会主持人Roxe支付网络CEO H。

  访问研究员张彧通认为加州大学洛杉矶分校,可资运用的一项技术路线稳定币技术是支付场景,待支付场景下稳定币的应用主要取决于OCC如何看。在支付领域他表示!“,’和‘无账户式’两种一般分为‘有账户式。用是一种无账户式的运营区块链在支付场景的运,层面的支付处置和处理本质是一种偏向技术,景没有限制对于支付场,上线下消费均可即只要有需求线。外另,然的金融属性因为稳定币天,融场景的落地会更多所以稳定币技术在金,是借贷首先,等演进的过程之后是证券化。融机构提供了创新和大胆尝试的机会OCC的解释信为银行、非银行的金,现多头竞争的局面这或将导致美国出。”

  报CEO王梦蝶认为Odaily星球日,解释信表明OCC的,在数字货币领域的优势美国想发挥私人部门,再采取公私合作的方式后期可能会等其成熟后。以像发行借记卡、支票一样发行稳定币只要是遵守法律、信用良好的银行都可,换成法币并将其兑。于资源整合这不仅有利,币的接受度和接受效率也会提升社会对数字货,分散风险有助于。的跨境支付依赖SWIFT她进一步补充道:“目前,个中间银行需要通过多,、效率低等痛点面临着周期长,免去中间代理银行而区块链技术则可,决在跨境支付方面的痛点帮助银行、企业、个人解,业务的降本增效有利于银行存量,资金流动进而加快。”

  针对的是稳定币“OCC新政,数字货币而非央行,机构而非美联储发行机构是商业,行稳定币时商业机构发,而非美联储的资产负债表上资产托管还是在商业银行。字货币有不同的选择方式”邹传伟表示:“央行数,公众发行的零售型一种是央行面向,业机构的批发型一种是只面对商。”

  主要以美元为主导现有的金融体系,受到美元流动性的牵制这导致全球金融体系都,国际货币体系的共识各国已达成了改革。ook宣布推出Libra后尤其是2019年Faceb,发CBDC的进程各国都加快了研。作为一种新的货币形式王梦蝶表示:“比特币,对点支付实现了点,研究提供了基础为后续数字货币。20年20,疫情影响受新冠,行都在放水全球主要央,的压力与日俱增传统货币体系。对疫情为了应,最大的经济刺激法案美国出台了历史上,救助效率低下两大难题却面临着精准投放和。的救助中在以往,流向一些大型优质企业的现象出现过小企业的资金从银行,金主要通过纸质支票来完成而且美国对居民的救助资,送到被救济人手中需要较长时间才能,解决这两大难题数字美元可有效,机式撒钱的工具成为美联储直升。以所,在数字货币领域的优势美国采取发挥私人部门,式来通过私人部门或双层运营的方式等到成熟之后再采取公私合作的方,媒的潜在风险来避免金融脱。”

  推动稳定币的发展“这个政策不仅会,全球金融市场的发展还会带动美国甚至。周知众所,的清算系统支持的美元是由中心化,说是分布式记账技术来执行稳定币则是由区块链或者,底层区块链技术的基础设施即稳定币的发行需要基于。持稳定币这样最基本和最简单的金融产品未来的加密数字金融基础设施不仅只支,有权等多种金融产品的流通而且会支持证券、不动产所,品的流通、交易推动所有金融产。一步补充道”谷燕西进。

  DCEP)出现后“数字人民币(,面临较大的挑战第三方支付会。层面讲从技术,成本更低、速度更快数字人民币更安全、,币(DCEP)进行结算的可能性所以市场存在倾向使用数字人民。示:“其实”张彧通表,支付而言对于跨境,式不一样只是方,P)的本质还是人民币数字人民币(DCE,和国家信用的背书背后仍是中央银行,代币、稳定币跨境支付不同顶层设计与商业化的区块链。外另,计也不同机制设,系统不同于其他地区、国家的技术系统数字人民币(DCEP)采用的技术。层可能是分布式数字人民币的底,区块链系统但并不是,用区块链网络直接来创建数字货币而像泰国、香港金管局都在尝试,顺畅都将成为技术上的挑战技术上是否耦合、连接是否。管局为例以香港金,区块链跨境支付体系’其正在搭建‘自己的,作央行层级的区块链网络并且正在和‘泰国央行合,之间的跨境支付转移’以实现央行与央行系统。统的跨境支付的架构下这两种尝试仍是在传,网络作为结算的方法运用区块链的方式和。进传统跨境支付系统只能算作是不断改,是颠覆而不。”

  次其,)有助于人民币的国际化数字人民币(DCEP。体系仍是美元为主导目前全球货币结算,能加快人民币国际化的进程数字人民币(DCEP),获得更多话语权或实现弯道超车。

  被称为直接型的CBDC央行直接发行的CBDC,接面向用户即央行直,说将面临巨大的技术挑战这对人口大国的央行来,系产生很大的影响也会对商业银行体。)并不属于央行数字货币数字人民币(eCNY,代化的角度推进此项工作的人民银行是从支付系统现。目中具有准发钞银行地位六大行在数字人民币项,人民币所有权它们持有数字。人民银行批发给商业银行数字人民币并不是先由,行零售给用户再由商业银。

  月初发布的一封解释信中表示美国货币监理署(OCC)在,使用公有区块链和稳定币进行结算美国国家银行和联邦储蓄协会可以,现在可以运行加密节点这表明银行和储蓄协会,于“许可的支付活动”并将关联的稳定币用。同时认为OCC,、更高效的支付方式来减轻跨境交易的成本区块链稳定币网络可以作为更便宜、更快捷。

  先首,EP)设计原理来看从数字人民币(DC,点支付的天然跨境结算优势它具备较高的开放性和点对,有的货币体系可有效补充现,融效率提高金。

  Token范式“账户范式与,是本质并不,的区别在于记账体系背后的信用来源不同银行资产与区块链Token资产真正。作为金融基础设施”张烽认为:“,不可相互替代目前二者之间,兼容、互补但可以完美。下当,融体系的为主还是以传统金,区块链承载更多的金融活动如果未来更多的资产依附于,范式就会成为主流那么Token。稳定币或者其他资产银行基于区块链发行,区块链生态的一部分表明银行已经成为了,定币是受控的银行发行稳,、监管的约束受到备付金。采用公有区块链OCC允许银行,方便、更便宜、更高效有助于促进跨境支付更。方面另一,扩展流通、触及到更多用户区块链资产也可以通过银行,区块链的认知提升公众对。”

  的这一举措“OCC,币支付成为主流有助于促进稳定,间很大发展空。示:“美国的稳定币监管框架非常清晰”万向区块链首席经济学家邹传伟表,在其中扮演的角色也明确了商业银行。解释信中OCC在,节点参与独立节点验证的网络明确了商业银行可以作为运行,以参与共识记账即商业银行可。”

  释信提及的要点对于OCC的解,人张烽发表了以下三点看法万商天勤律师事务所合伙:

  en资产进入银行体系的开始(3)这是区块链的Tok。来未,链资产进入银行体系可能会有更多的区块,供有限的区块链资产服务甚至银行有可能为用户提。

  前此,密资产市场法规的提案中欧盟委员会发布的关于加,与美国的非常接近稳定币相关的内容。大框架来看所以从监管,品、证券还是衍生品稳定币会被定义为商,体的设计类型取决于其具。周知众所,监管较为宽松商品受到的,被认定为商品稳定币想要,足监管条件不仅需满,额储备金发行还需1!1足,管在受监管的美国银行且将法定储备的资产托,1!1双向兑换并向用户承诺可,用户支付利息同时也不能向,的稳定币具有很大的发展空间这种不会干预当地货币秩序。

  18年20,能做什么?》(作者徐忠、邹传伟)一文中中国人民银行发布的《区块链能做什么、不,了Token范式从技术层面提出。和无账户的区别“关于有账户,在提出”货币之花“模型时国际清算银行(BIS)早,于有账户或者Token范式就提到央行数字货币可以基。界里还有小边界其实在区块链边,、智能合约、共识算法三位一体的关系即我们常说的共识边界:Token。外部存在两类交互在区块链内部和,信息读到区块链内一是将区块链外的,预言机对应着;n代表现实世界里的资产二是区块链里的Toke,区块链两大核心技术特征这是从经济层面提炼的。为是分布式账本或某种集中化账本中的一种数学符号”邹传伟进一步指出:“Token的本质可以理解,超越现金(可以分为更小的单位具有类似现金(点对点交易)又,然跨境交易天,化)的特征清算智能。式本身是匿名的Token范,些用户身份可以关联一,可实现点对点交易无需中介机构便,的账本共享,可篡改且不。、匿名保护性好、点对点等优势Token范式具有开放性好,以相互兼容、交融与账户范式之间可,用到不同的场景基于联盟链运。”

  通用户而言“对于普,个人信息的完善程度和授信额度的不同首先数字人民币(DCEP)会根据,性更好的保护隐私实现可控的匿名,保护隐私的支付场景同时也可以拓展需要。CEP)试点的例子可以看出其次从近期数字人民币(D,离线功能其具有双,行离线模式下即在手机飞,实现瞬间支付、实时到账用数字货币钱包也可以,景下的支付应用场景很好地拓展了离线场。蝶补充道”王梦。

  面向用户处理零售需求这是因为商业银行直接,备份在中国人民银行批发型事务、数据,系统的压力有助于缓解,业银行的影响也减轻对商。外另,币或者合法合规的稳定币人们讨论的央行数字货,支付工具而非货币工具其实讨论的是其作为,都基于足额的准备金因为所有机构的发行,需求驱动由用户,债表而对外发行央行数字货币或者稳定币而不是发行机构为了扩充自己的资产负。

  为了维护银行体系的有效性(1)OCC的出发点是,为金融基础设施将公有区块链视,链的稳定币来进行跨境支付结算并鼓励银行使用基于公有区块,链资产交易体系接轨的开始这是银行参与区块链与公有。

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